美国7月份的通胀数据显示，涨幅高于分析师预期。这增强了美联储可能加息的论据。
美联储用作主要参考的个人消费支出价格指数（PCE）同比上涨了3,7%。一个月前该指标为3,6%。监管机构的目标是2%。
剔除波动较大的食品和能源成分的核心PCE保持在3,3%的水平——与6月相比没有改善。美国商务部周三公布了这些数据。
自去年12月以来，美联储一直将关键利率维持在3,50–3,75%的区间。美联储主席凯文·沃什多次表示有意将通胀率恢复到目标水平，但并未说明是否需要加息。
“美国仍然存在通胀问题，”Navy Federal Credit Union首席经济学家希瑟·朗表示。“最新数据给了沃什观察的时间，但他需要更明确地说明他关注哪些指标，以及什么会引发加息。”
市场反应迅速。联邦基金期货现在预计9月加息的可能性约为44%——而在数据公布前为36%。交易员完全相信，到年底利率仍将上调。
这对股票市场意味着什么？
总体而言—— 负面，尤其是对某些行业：
- 成长型和科技股： 它们受影响最大。它们的估值基于对未来高利润的预期。当美联储利率较高时，这些未来现金流以更高的百分比折现，从而大幅降低其当前公允价值。
- 贷款成本上升： 企业借贷扩张业务的成本更高，这降低了利润率和增长率。
- 消费者需求下降： 高利率使个人贷款（抵押贷款、汽车贷款、信用卡）更加昂贵，从而减缓经济增长并降低公司收入。
- 例外： 金融行业（银行）可能在短期内受益，因为它们可以通过贷款和存款利率之间的更高利差获利。
3。这对债券市场意味着什么？
- 现有债券的价格下跌： 债券价格与其收益率之间存在反向关系。如果美联储加息，新发行的债券将带有更高的票息。为了使低票息的旧债券保持吸引力，其市场价格必须下降。
- 美国国债收益率上升： 这是全球所有其他利率的基准。
4。这对美元意味着什么？
- 走强： 美元资产收益率更高，吸引了外国资本。投资者卖出其他货币，买入美元，并将其配置到美国的高收益工具中。美元指数（DXY）通常会上升。
5。这对加密货币和其他风险资产意味着什么？
- 下行压力： 加密货币（比特币、以太坊等）近年来表现得像高波动性的“成长型资产”。当美联储加息时，流动性（廉价资金）会离开市场。投资者将资金从高风险资产转移到能带来有保证收益的可靠资产。
