Dans un monde où les actifs numériques promettent des gains en capital rapides mais comportent le risque de perdre ses économies, l'Italie a assumé le rôle de principal gardien européen. Selon l'analyse de Finance Magnates Intelligence, le régulateur italien CONSOB a transmis au registre de l'ESMA 179 signalements sur 188 concernant des entreprises de cryptomonnaies non agréées, soit 95% du total.
Le registre est tenu par l'Autorité européenne des marchés financiers dans le cadre du règlement MiCA. La période transitoire pour les entreprises sans agrément s'est achevée en juillet 2026, le 1. Désormais, les banques, les systèmes de paiement et les courtiers peuvent consulter cette liste lors de la vérification de leurs contreparties. Toutefois, sur les 30 pays de l'EEE, seuls cinq ont contribué : outre l'Italie, la Belgique (six signalements), la Tchéquie, les Pays-Bas et la Slovaquie (un chacun).
L'Allemagne, où est enregistré le plus grand nombre de prestataires agréés — 119 —, n'a soumis aucun signalement. Pourtant, la BaFin a publié 89 avertissements concernant les services de cryptomonnaies pour l'année 2026. La France et Chypre tiennent elles aussi leurs propres listes noires, mais leurs données ne figurent pas dans le registre européen. MiCA n'oblige pas les autorités nationales à transmettre des informations à l'ESMA, ce qui rend le tableau incomplet.
La raison de la position dominante de l'Italie réside dans une pratique de longue date. Depuis 2019, la CONSOB bloque les sites financiers non autorisés : fin octobre, leur nombre atteignait 1861, dont 250 orientés vers les cryptomonnaies. Le régulateur a l'habitude de traiter de grands volumes de données et les transmet facilement. Dans d'autres pays, on préfère les avertissements locaux, qui n'intègrent pas toujours la base commune.
Pour l'investisseur ordinaire, cela signifie une chose simple : au moment de choisir une plateforme, il convient de vérifier non seulement les listes nationales, mais aussi le registre de l'ESMA. L'argent, comme l'eau, cherche le chemin de moindre résistance — et les endroits où le contrôle est plus faible. L'Italie, en substance, comble les lacunes laissées par les autres.
L'inégalité des déclarations met aussi en évidence un problème plus large : les entreprises peuvent choisir le régulateur « le plus faible » de l'UE, puis opérer dans tout le bloc. La supervision centrale des principaux acteurs est en discussion, mais pour l'instant le registre reste un instrument qui dépend de la bonne foi de chaque pays.
Avant de transférer des fonds vers une plateforme de cryptomonnaies, consultez le registre de l'ESMA — cela prend une minute et peut vous éviter des pertes.
