В мире, где цифровые активы сулят быстрый прирост капитала, но таят риски потери сбережений, Италия взяла на себя роль главного европейского стража. По данным анализа Finance Magnates Intelligence, итальянский регулятор CONSOB направил в реестр ESMA 179 из 188 записей о нелицензированных криптофирмах — это 95% от общего числа.
Реестр ведётся Европейским управлением по ценным бумагам и рынкам в рамках регламента MiCA. Переходный период для компаний без лицензии завершился 1 июля 2026 года. Теперь банки, платёжные системы и брокеры могут сверяться с этим списком при проверке контрагентов. Однако из 30 стран ЕЭЗ вклад внесли лишь пять: кроме Италии, Бельгия (шесть записей), Чехия, Нидерланды и Словакия (по одной).
Германия, где зарегистрировано больше всего лицензированных провайдеров — 119, не подала ни одной записи. При этом BaFin за 2026 год опубликовала 89 предупреждений, касающихся криптоуслуг. Франция и Кипр тоже ведут собственные чёрные списки, но в общеевропейский реестр их данные не попали. MiCA не обязывает национальные органы передавать сведения в ESMA, поэтому картина получается неполной.
Причина итальянского лидерства — многолетняя практика. С 2019 года CONSOB блокирует несанкционированные финансовые сайты: на конец октября их число достигло 1861, из них 250 — криптоориентированные. Регулятор привык работать с большими объёмами данных и легко передаёт их дальше. В других странах предпочитают локальные предупреждения, которые не всегда попадают в единую базу.
Для обычного инвестора это означает простую вещь: при выборе платформы стоит проверять не только национальные списки, но и реестр ESMA. Деньги, как вода, ищут путь наименьшего сопротивления — и туда, где контроль слабее. Италия, по сути, заполняет пробелы, которые оставляют другие.
Неравномерность отчётности подчёркивает и более широкую проблему: фирмы могут выбирать «самого слабого» регулятора в ЕС, а потом работать по всему блоку. Центральный надзор за крупнейшими игроками обсуждается, но пока реестр остаётся инструментом, зависящим от добросовестности отдельных стран.
Перед тем как перевести средства на криптоплатформу, сверьтесь с реестром ESMA — это займёт минуту и может уберечь от потерь.
