הוועדה לענייני כלכלה ומטבע של הפרלמנט האירופי אישרה רשמית את הקמת האירו הדיגיטלי. צעד זה הפך לחלק מכריע באסטרטגיה של האיחוד האירופי לחיזוק הריבונות הפיננסית וצמצום התלות בתשתית התשלומים האמריקאית על רקע המתיחות הגיאופוליטית הגוברת. המטבע הדיגיטלי החדש צפוי לצאת לדרך עד 2029.
המונופול של הענקיות האמריקאיות
היוזמה ליצירת מטבע דיגיטלי של בנק מרכזי (CBDC) עבור גוש האירו נובעת מהצורך להבטיח אוטונומיה אסטרטגית לאירופה. על פי נתוני הבנק המרכזי האירופי (ECB), ענקיות התשלומים האמריקאיות Visa ו-Mastercard חולשות על 61% מכלל העסקאות בכרטיסי בנק בגוש האירו. יתרה מכך, חברות אלו שולטות כמעט בכל העסקאות חוצות הגבולות המבוצעות באמצעות כרטיסים באזור.
הדיונים על ריבונות פיננסית הואצו בחדות בשל הסיכונים הכרוכים בתלות של הגוש בתשתית תשלומים זרה. האירו הדיגיטלי נועד להפוך לאחד הכלים המרכזיים להגנה על השוק האירופי.
כיצד יפעל האירו הדיגיטלי
האירו הדיגיטלי יהיה צורה דיגיטלית של כסף בנק מרכזי, שיונפק ויגובה על ידי ה-ECB. עם זאת, בבריסל מדגישים: המטבע החדש לא יחליף את המזומן או את השירותים הבנקאיים המסורתיים, אלא רק ישלים אותם.
אזרחים יוכלו להחזיק אירו דיגיטלי בארנק ייעודי, אם כי תוגדר מגבלה על סכום הצבירה (גודלה המדויק טרם נקבע). המערכת תתמוך בתשלומים מקוונים ולא מקוונים כאחד. תשומת לב מיוחדת הוקדשה לפרטיות: ל-ECB לא תהיה גישה ישירה לנתוני התשלומים, מה שימנע את האפשרות של הבנק המרכזי לזהות משתמשים באופן ישיר.
תשתית ועמלות
ה-ECB ייקח על עצמו את הקמת התשתית הטכנולוגית הבסיסית. השירות הישיר לאזרחים ולעסקים יתבצע על ידי בנקים מסחריים וחברות תשלומים.
על פי ההצעה, מוסדות פיננסיים יקבלו תגמול על השתתפותם במערכת, ובתי עסק ישלמו עמלה על עסקאות, שצפויה להיות נמוכה מהתעריפים הנוכחיים של Visa ו-Mastercard. עם זאת, על פי מקורות המעורבים בפרטי הדיונים, מנגנון חישוב התגמול הזה נותר אחד הנושאים השנויים ביותר במחלוקת לקראת המשא ומתן עם המדינות החברות באיחוד האירופי.
תגובת השוק והפוליטיקאים
ב-ECB כבר בירכו על החלטת הוועדה. "אנו מברכים על כך שהוועדה לענייני כלכלה ומטבע גיבשה את עמדתה... הדבר יאפשר לשמר את האירו המזומן כאמצעי תשלום חוקי ובמקביל יגבש את המסגרת עבור האירו הדיגיטלי", כך נמסר מדוברות הרגולטור.
חבר הפרלמנט האירופי האיטלקי פסקואלה טרידיקו, שניהל את המשא ומתן על המסמך מטעם סיעת "השמאל", כינה את ההצבעה "היסטורית". "אישור התקנות בנוגע לאירו הדיגיטלי הוא ניצחון גדול לאזרחים ולעסקים קטנים", הדגיש.
המרוץ הגלובלי ל-CBDC והנתיב החלופי של ארצות הברית
אירופה אינה לבדה בפיתוח מטבעות דיגיטליים ממשלתיים. סין כבר הטמיעה את היואן הדיגיטלי, ורוסיה מתכננת להתחיל פעילות מלאה של הרובל הדיגיטלי בספטמבר 2026."}]}
ארצות הברית בחרה במסלול שונה מיסודו. הנשיא דונלד טראמפ דחה את הרעיון של הקמת דולר דיגיטלי שיונפק על ידי הפדרל ריזרב, והימר במקום זאת על פיתוח מטבעות יציבים (stablecoins) פרטיים. מכיוון שהרוב המכריע של נכסי קריפטו אלו נקובים בדולרים, תומכיהם סבורים כי הדבר רק יחזק את המעמד הבינלאומי של המטבע האמריקאי בתשלומים חוצי גבולות.
עם זאת, מומחים מעריכים כי סוגיית ה-CBDC בארצות הברית עשויה לחזור לשולחן. יו"ר הוועדה למסחר בחוזים עתידיים על סחורות (CFTC) לשעבר, טימותי מאסד, ציין בריאיון ל-CoinDesk כי הדיונים בוושינגטון נמשכים, וכי ייתכן שהדולר הדיגיטלי יהפוך לבלתי נמנע עם הזמן.
הצעדים הבאים
כעת, עמדת הוועדה לענייני כלכלה ומטבע צריכה לקבל תוקף רשמי בהצבעה במליאה בשטרסבורג בתחילת יולי. לאחר מכן יחלו שיחות המשא ומתן עם 27 המדינות החברות באיחוד האירופי. חברי הפרלמנט מקווים להגיע להסכם סופי עד סוף 2026, כדי לקרב את השקת המערכת למועד המתוכנן ב-2029.
