En Chine, des centaines de petites banques disparaissent discrètement — en un an, un nombre record de 670 établissements ont été fermés, principalement ruraux. Le nombre total de banques s'est réduit à 3139, soit 23% de moins qu'il y a quatre ans. Selon Fitch Ratings, ce n'est pas un hasard, mais un nettoyage méthodique des maillons faibles du système financier.
La cause en est la croissance des créances douteuses. Dans les banques rurales, la part des impayés a atteint 2,8%, près du double de la moyenne du secteur. L'argent partait souvent dans l'immobilier et les projets d'infrastructure locaux, qui craquent aujourd'hui sous l'effet du ralentissement économique. La croissance du PIB au deuxième trimestre est tombée à 4,3%, et les nouveaux crédits en yuans ont parfois même reculé.
Les experts de Fitch sont convaincus qu'il n'y aura pas de contagion généralisée. Ces banques opèrent localement et sont presque déconnectées des autres prêteurs. Cependant, en juillet, les autorités de Wuhan ont pris le contrôle de la Z-Bank municipale, dont les actifs s'élèvent à 124 milliards de yuans — un premier cas de ce type depuis 2019. Les régulateurs poursuivent la consolidation, et Moody's s'attend à de nouvelles fusions.
Les investisseurs en Bitcoin suivent les événements, mais le lien direct est presque inexistant. Depuis 2021, la Chine continentale a interdit le trading de cryptomonnaies, et les banques ne peuvent pas effectuer d'opérations avec des actifs numériques. Par le passé, les secousses bancaires ont parfois poussé le cours du BTC à la hausse — dans la semaine suivant trois des quatre épisodes de ce type, le cours a augmenté. Actuellement, le Bitcoin se négocie autour de 85 340 dollars.
La situation ressemble à un nettoyage de jardin : on retire les arbres malades pour que les plus vigoureux poussent mieux. Pour l'homme ordinaire, c'est le signal que le système financier traditionnel n'est pas éternel et qu'il a besoin d'un contrôle constant. Ceux qui gardent une partie de leur épargne en Bitcoin voient dans ces nouvelles une confirmation : la diversification en dehors des banques reste un pas raisonnable lorsque les vieilles institutions passent un test de solidité.
Les régulateurs chinois agissent avec fermeté, mais de manière ciblée. Pour les marchés mondiaux, c'est plutôt un arrière-plan qu'un déclencheur de panique. Et pour ceux qui réfléchissent à leurs finances personnelles, la leçon est simple : on retire les maillons faibles avant qu'ils n'entraînent les autres.
