W grudniu 2025 roku Rada UE oficjalnie poparła stanowisko Europejskiego Banku Centralnego w sprawie wprowadzenia limitów na przechowywanie cyfrowego euro. Ten krok stał się ważnym sygnałem: cyfrowa waluta banku centralnego nie powinna przekształcić się w instrument gromadzenia oszczędności, lecz pozostanie środkiem płatniczym.
Limity mają chronić banki komercyjne przed masowym odpływem depozytów. Jeśli obywatele będą mogli trzymać nieograniczone kwoty w cyfrowym euro, w momentach kryzysowych pieniądze szybko przeniosą się z banków do bezpośrednich zobowiązań EBC. Zmniejszy to bazę dla kredytowania i wzmocni zmienność finansowania banków, jak już ostrzegali eksperci.
Rada UE podkreśliła: cyfrowe euro to ewolucja pieniądza i instrument włączenia finansowego. Jednak pułap na salda w portfelach i na rachunkach ustali sam EBC w ramach ogólnego limitu, który będzie rewidowany nie rzadziej niż raz na dwa lata. Celem jest zapobieżenie wykorzystywaniu waluty jako „magazynu wartości” i zminimalizowanie ryzyka dla stabilności finansowej.
Krytycy widzą w tym kompromisie ochronę banków przed konkurencją. Bez limitów cyfrowe euro mogłoby zaproponować obywatelom wolną od ryzyka alternatywę dla depozytów, obniżając dochody banków z taniego finansowania. Badania pokazują, że takie ograniczenia mogą zmniejszyć dochód odsetkowy netto banków średnio o 7 %, a u mniejszych graczy — do 13 %.
Jednocześnie zwolennicy projektu zauważają: limity pozwalają zachować rolę banków komercyjnych w tworzeniu pieniądza poprzez kredytowanie. Cyfrowe euro uzupełni gotówkę i rachunki bankowe, a nie je zastąpi. Płatności offline i bezpłatne podstawowe usługi dla konsumentów powinny uczynić je wygodnym w codziennych rozliczeniach.
Decyzja Rady UE przyspiesza proces legislacyjny. Oczekuje się, że ostateczne regulacje zostaną przyjęte do końca 2026 roku, a pierwsza emisja cyfrowego euro jest możliwa w 2029 roku. Główne pytanie pozostaje takie samo: czy uda się stworzyć nowoczesny instrument płatniczy, nie podkopując przy tym podstaw istniejącego systemu finansowego.
