デリバティブ市場の大口プレイヤーが、7月31日までにビットコインが72,000ドルに上昇すると予測し、25億ドルを投じました。この取引は、7月29日のFRBの会合と時期が重なっており、偶然ではありません。
Deribit取引所では、権利行使価格70,000ドルのコールオプションを20,000契約購入すると同時に、権利行使価格72,000ドルのコールオプションを同数売却しました。これは古典的なブル・スプレッド戦略となり、最大の利益は限定されるものの、単純なオプション購入よりもリスクは低くなります。25億ドルという金額は、もはや小口のノイズではなく、機関投資家によるポジショニングです。
ビットコインは現在、58,000ドルからの反発後、65,000ドル前後で取引されています。市場参加者は、FRBの金利決定がさらなる上昇の触媒になると見ているようです。フェデラル・ファンド先物市場では、利下げの可能性はほとんど残されておらず、金利レンジ3.5～3.75％の維持確率は75～80％と評価されています。
地政学的リスクも神経質さを増しています。米国とイランの間のエスカレーションは再び原油価格を押し上げ、6月のインフレデータはすでに時代遅れに見えます。それにもかかわらず、大口トレーダーはこれらのノイズを無視し、仮想通貨の穏やかな上昇に賭けることを選択しています。
これほどの量のオプションは、多額の資金と正確な計算なしにはめったに現れません。それは単なる希望ではなく、特定のシナリオに対して支払う意思があることを反映しています。一般の投資家にとって、これは市場が今後2週間のマクロ経済ニュースがリスク資産にとってより好ましいものになると予想しているというシグナルです。
結局のところ、25億ドルは単なる数字ではありません。それは、ビットコインが現在の反発とFRBの決定との間の機会を最大限に活用できるという集団的な賭けです。そして、このスプレッドが機能すれば、利益は72,000ドルに限定されますが、このポジションが存在するという事実自体が、今後数週間の見通しを変えつつあります。
