2026年九月10日，Amazon Ads 宣布与 OpenAI 进行试点整合，允许选定的美国广告商通过 Amazon DSP 平台在 ChatGPT 中投放对话式广告。与此同时，在 Goldman Sachs 会议上，Nvidia 的 CEO 黄仁勋再次确认了公司在下一财年收入增长 70% 的预测，理由是市场对人工智能芯片和系统的需求持续强劲。
Amazon 的整合机制虽然简单，但在战略上意义重大：广告商利用 Amazon DSP 中现有的广告活动，将其覆盖范围扩大到 ChatGPT 的库存中，广告以文字和图像的形式出现在原生回答下方，并带有“赞助商”标记。OpenAI 保留对投放和展示位置的控制权，而 Amazon 则提供管理工具，包括从商品信息流中自动生成创意素材以及按 CPC 或 CPM 进行竞价。这不仅仅是一个新渠道，更是将 DSP 转化为通往新兴对话式库存的门户，用户在这里积极地比较选择并做出决策。
对于 Nvidia 而言，黄仁勋的预测基于这样一种观察：公司“驱动着每一个模型”——从 OpenAI 和 Anthropic 到 Google 以及权重开放解决方案。过去 12 个月的收入已超过 300 十亿美元，利润率约为 75%，而据 CEO 称，无限制需求超过了 100%，尽管供应限制了实际增长。下一代 Vera Rubin 将把系统价格从每颗 GPU 18 千美元提高到 40 千美元，这进一步增强了单件收入。
从方法论上看，Amazon 和 Nvidia 的声明在披露程度上有所不同。Amazon 公布了试点的细节（仅限美国、托管服务、Delta Vacations 等特定合作伙伴），但未透露库存量、CPM 或精确的效率指标。Nvidia 给出了该公司罕见的年度预测，但未公布按需求细分的详细明细，并承认存在内存方面的限制。这留下了阐释空间：如果供应瓶颈持续存在，70% 的增长是否具有可持续性。
在行业格局中，这些举措与以往的做法形成鲜明对比。此前，OpenAI 独立或通过 Adobe 或 Criteo 等合作伙伴开发 Ads Manager；接入 Amazon DSP 增加了规模，并为已与 Amazon 合作的品牌简化了准入门槛。对于 Nvidia 来说，这是其战略的延续，即公司不仅销售芯片，还将自己定位为整个 AI 堆栈的基础设施——从训练到推理，再到现在的物理人工智能和网络安全。与其它供应商较窄的预测相比，黄仁勋的声明看起来像是向市场发出的长期信心信号，而非一时的炒作。
对行业的后果显而易见：对话式广告不再是一项实验，而是成为全渠道营销漏斗的一部分，像 Amazon 这样的 DSP 平台获得了额外的杠杆。对于 Nvidia 而言，确认的增长意味着将继续投资于产能和新垂直领域，但也加深了生态系统对单一算力供应商的依赖。此前被认为是独立市场的领域——聊天广告和模型硬件——现在显然通过共同的参与者产生了交集。
目前尚不清楚 OpenAI 将以多快的速度在试点之外扩大 ChatGPT 的库存，以及广告商与传统渠道相比将获得怎样的实际提升指标。对于 Nvidia 来说，关键问题在于合作伙伴和公司自身能否足够快地消除供应限制，以实现无限制需求。接下来的财报和独立审计将揭示 70% 是可持续的趋势，还是当前周期的反映。
这两项公告共同展示了人工智能经济的基础设施层和广告层是如何同步的：获取用户和获取算力正成为相互依赖的资产。
