ב-10 בספטמבר 2026 הודיעה Amazon Ads על שילוב פיילוט עם OpenAI, המאפשר למפרסמים אמריקאים נבחרים להציב מודעות שיחתיות ב-ChatGPT דרך פלטפורמת Amazon DSP. במקביל, בוועידת Goldman Sachs, מנכ"ל Nvidia ג'נסן הואנג אישר מחדש את תחזית הצמיחה בהכנסות החברה בשיעור של 70% בשנת הכספים הבאה, תוך שהוא מציין את הביקוש הבלתי פוסק לשבבי בינה מלאכותית ולמערכות.
המכניקה של השילוב של Amazon פשוטה אך בעלת משמעות אסטרטגית: המפרסמים משתמשים בקמפיינים קיימים ב-Amazon DSP כדי להרחיב את התפוצה למלאי של ChatGPT, שבו המודעות מופיעות מתחת לתשובות האורגניות כטקסט וכתמונות עם התווית "ממומן". OpenAI שומרת על השליטה באספקה ובמיקום, בעוד Amazon מספקת כלי ניהול, כולל יצירה אוטומטית של קריאייטיבים מתוך פידים של מוצרים ובידינג לפי CPC או CPM. זהו אינו רק ערוץ חדש — זוהי הפיכת ה-DSP לשער אל emerging conversational inventory, שבו משתמשים משווים באופן פעיל בין אפשרויות ומקבלים החלטות.
עבור Nvidia, התחזית של הואנג נשענת על ההבחנה שהחברה "מנהלת כל מודל" — מ-OpenAI ו-Anthropic ועד Google ופתרונות open-weight. ההכנסות ב-12 החודשים האחרונים כבר חצו את רף ה-300 מיליארד דולר עם שולי רווח של כ-75%, והביקוש הבלתי מוגבל, לדברי המנכ"ל, עולה על 100%, אף שהאספקה מגבילה את הצמיחה הריאלית. הדור הבא, Vera Rubin, יעלה את מחיר המערכת מ-18 אלף ל-40 אלף דולר ל-GPU, מה שמחזק עוד יותר את ההכנסה ליחידה.
מבחינה מתודולוגית, ההצהרות של Amazon ו-Nvidia נבדלות במידת הגילוי שלהן. Amazon מפרסמת פרטים על הפיילוט (מוגבל לארה"ב, שירות מנוהל, שותפים ספציפיים כמו Delta Vacations), אך אינה חושפת את נפחי המלאי, ה-CPM או מדדי יעילות מדויקים. Nvidia מספקת תחזית שנתית נדירה עבור החברה, אך אינה מפרסמת פילוח מפורט לפי מגזרי ביקוש ומודה בקיומן של מגבלות מצד הזיכרון. הדבר מותיר מקום לפרשנות: עד כמה יציבה הצמיחה של 70%, אם צווארי הבקבוק באספקה יימשכו.
בנוף הדברים, צעדים אלה עומדים בניגוד לגישות קודמות. בעבר OpenAI פיתחה את Ads Manager בעצמה ובאמצעות שותפים כמו Adobe או Criteo; חיבור Amazon DSP מוסיף היקף ומפשט את הכניסה עבור מותגים שכבר עובדים עם Amazon. עבור Nvidia זהו המשך של אסטרטגיה שבה החברה לא רק מוכרת שבבים, אלא ממקמת את עצמה כתשתית לכל מחסנית הבינה המלאכותית — מהאימון ועד ה-inference וכעת גם בינה מלאכותית פיזית וסייבר. בהשוואה לתחזיות צרות יותר של ספקים אחרים, הצהרתו של חואנג נראית כמו אות לשוק בדבר ביטחון ארוך טווח, ולא הייפ חד-פעמי.
ההשלכות על הענף ברורות: conversational advertising מפסיק להיות ניסוי והופך לחלק ממשפך אומניצ'אנל, שבו פלטפורמות DSP כמו Amazon מקבלות מנוף נוסף. עבור Nvidia, הצמיחה המאושרת משמעה המשך השקעות ב-capacity ובאנכים חדשים, אך גם מחזקת את התלות של המערכת האקולוגית בספק compute אחד. תחומים שנחשבו בעבר נפרדים — פרסום בצ'אטים וחומרה למודלים — מצטלבים כעת בבירור דרך שחקנים משותפים.
נותר לא ברור באיזו מהירות OpenAI תרחיב את המלאי של ChatGPT מעבר לפיילוט ואילו מדדי lift ממשיים יקבלו המפרסמים בהשוואה לערוצים המסורתיים. עבור Nvidia השאלה המרכזית היא אם השותפים והחברה עצמה יצליחו להסיר את מגבלות האספקה מהר מספיק כדי לממש את הביקוש הבלתי מוגבל. הדוחות הבאים והביקורות הבלתי תלויות יראו אם 70% הוא מגמה בת קיימא או שיקוף של המחזור הנוכחי.
שני ההודעות הללו יחד מדגימות כיצד שכבות התשתית והפרסום של כלכלת הבינה המלאכותית מסתנכרנות: הגישה למשתמשים והגישה ל-compute הופכות לנכסים תלויים זה בזה.
