في 10 سبتمبر 2026، أعلنت Amazon Ads عن تكامل تجريبي مع OpenAI، يتيح لمعلنين أمريكيين مختارين نشر إعلانات محادثية في ChatGPT عبر منصة Amazon DSP. وبالتوازي، أكد الرئيس التنفيذي لشركة Nvidia، جنسن هوانغ، مجددًا في مؤتمر Goldman Sachs توقعات نمو إيرادات الشركة بنسبة 70% في السنة المالية المقبلة، مستشهدًا بالطلب المتواصل على شرائح وأنظمة الذكاء الاصطناعي.
آلية التكامل لدى Amazon بسيطة لكنها ذات دلالة استراتيجية: يستخدم المعلنون حملاتهم القائمة في Amazon DSP لتوسيع نطاق الوصول إلى مخزون ChatGPT، حيث تظهر الإعلانات تحت الإجابات العضوية في شكل نصوص وصور مع علامة «مُموَّل». وتحتفظ OpenAI بالسيطرة على التسليم والموضع، بينما توفر Amazon أدوات الإدارة، بما في ذلك التوليد التلقائي للمواد الإبداعية من خلاصات المنتجات والمزايدة بنموذجي CPC أو CPM. وهذه ليست مجرد قناة جديدة، بل تحويل DSP إلى بوابة نحو مخزون محادثي ناشئ، حيث يقارن المستخدمون الخيارات بنشاط ويتخذون القرارات.
بالنسبة إلى Nvidia، يستند توقع هوانغ إلى ملاحظة أن الشركة «تدير كل نموذج» — من OpenAI وAnthropic إلى Google وحلول الأوزان المفتوحة. وقد تجاوزت الإيرادات خلال آخر 12 شهرًا بالفعل 300 مليار دولار بهامش يبلغ نحو 75%، في حين يتجاوز الطلب غير المُقيَّد، بحسب الرئيس التنفيذي، 100%، رغم أن العرض يحد من النمو الفعلي. وسيرفع الجيل التالي Vera Rubin سعر النظام من 18 ألف دولار إلى 40 ألف دولار لكل وحدة معالجة رسومات، ما يعزز إضافيًا الإيراد لكل وحدة.
منهجيًا، تختلف تصريحات Amazon وNvidia في درجة الإفصاح. فتنشر Amazon تفاصيل التجربة (مقتصرة على الولايات المتحدة، خدمة مُدارة، شركاء محددون مثل Delta Vacations)، لكنها لا تكشف عن أحجام المخزون أو CPM أو المقاييس الدقيقة للفعالية. وتقدم Nvidia توقعًا سنويًا نادرًا بالنسبة للشركة، غير أنها لا تنشر تفصيلًا دقيقًا حسب قطاعات الطلب وتعترف بقيود من جانب الذاكرة. وهذا يترك مجالًا للتأويل: إلى أي مدى يمكن أن يستمر نمو بنسبة 70% إذا استمرت اختناقات العرض.
في المشهد العام، تتناقض هذه الخطوات مع المقاربات السابقة. فسابقًا، طوّرت OpenAI مدير الإعلانات بنفسها وعبر شركاء مثل Adobe أو Criteo؛ أما إضافة Amazon DSP فتضيف حجمًا وتسهّل الدخول للعلامات التجارية التي تتعامل مع Amazon بالفعل. وبالنسبة إلى Nvidia، يُعدّ هذا استمرارًا لاستراتيجية لا تكتفي فيها الشركة ببيع الشرائح، بل تضع نفسها كبنية تحتية لكامل حزمة الذكاء الاصطناعي — من التدريب إلى الاستدلال، والآن إلى الذكاء الاصطناعي الفيزيائي والأمن السيبراني. وبالمقارنة مع توقعات أضيق من بائعين آخرين، تبدو تصريحات هوانغ إشارة إلى السوق بثقة طويلة الأجل، لا ضجة آنية.
التبعات على القطاع واضحة: فالإعلانات المحادثية تكفّ عن كونها تجربة وتصبح جزءًا من مسار شامل متعدد القنوات، حيث تحصل منصات DSP مثل Amazon على رافعة إضافية. وبالنسبة إلى Nvidia، يعني النمو المؤكد استمرار الاستثمار في الطاقة الإنتاجية وقطاعات جديدة، لكنه يعزّز أيضًا اعتماد المنظومة على مورّد واحد للحوسبة. وما كان يُعدّ سابقًا أسواقًا منفصلة — الإعلانات في المحادثات وعتاد النماذج — يتقاطع الآن بوضوح عبر لاعبين مشتركين.
يبقى غير واضح مدى سرعة توسيع OpenAI لمخزون ChatGPT خارج المرحلة التجريبية، وما مقاييس الرفع الفعلية التي سيحصل عليها المعلنون مقارنة بالقنوات التقليدية. وبالنسبة إلى Nvidia، يتمثل السؤال الرئيسي في ما إذا كان الشركاء والشركة نفسها قادرين على رفع قيود العرض بسرعة كافية لتحقيق الطلب غير المُقيَّد. وستُظهر التقارير المقبلة والتدقيقات المستقلة ما إذا كانت نسبة 70% اتجاهًا مستدامًا أم انعكاسًا للدورة الحالية.
يُظهر هذان الإعلانان معًا كيف تتزامن طبقات البنية التحتية والإعلانات في اقتصاد الذكاء الاصطناعي: فالوصول إلى المستخدمين والوصول إلى الحوسبة يصبحان أصولًا متكافلة.
