米国とイランの間で新たな衝突が発生し、原油価格が急騰する中、ビットコインや株式の投資家は真っ先にその冷え込みを察知している。過去24時間でビットコインは62,600ドルまで下落し、CD20指数は0.6パーセント低下した。これはインフレ懸念の高まりに対する典型的な反応だ。
ホルムズ海峡でのタンカー攻撃を受け、北海ブレント原油は4パーセント近く上昇した。この狭い海路は、世界の石油・ガス供給量の5分の1を担っている。トレーダーたちの間では、すでに「Nacho（ナチョ）」、つまり「海峡再開の見込みなし（no chance of opening）」という賭けが囁かれている。年末までに通航が正常化する確率は、65パーセントから56パーセントへと低下した。
エネルギー価格の上昇は直ちに2年債利回りを4.28パーセントまで押し上げた。米連邦準備制度理事会（FRB）が早ければ7月にも利上げに踏み切る確率は、現在36パーセントとなっている。資金調達コストに敏感なビットコインなどの資産にとって、これは直接的な打撃となる。
舞台裏にあるのは「マネーは不確実性を嫌う」という古くからの真理であり、特にそれが重要資源に関わる場合は顕著だ。投資家はリスク資産から撤退し、より安全な資産へと資金を移動させている。欧州株は1パーセント下落し、米国の指数先物は0.3パーセントのマイナスとなった。
本日発表される消費者物価指数（CPI）が次の試金石となるだろう。総合指数が3.8パーセントまで鈍化し、コア指数が2.9パーセントにとどまれば、金利上昇への圧力は和らぐ可能性がある。逆に期待外れの結果となれば、市場は警戒をさらに強めることになる。
一般市民にとって、これらは単なる画面上の数字ではない。原油高は、ガソリン代や光熱費、さらには食料品価格の上昇に直結する。仮想通貨や株式による貯蓄も再考を迫られており、リスク資産を維持すべきか、より安定した商品へポートフォリオを再編すべきかの判断が求められている。
地政学リスクは、通貨の価値が常に資源の支配状況に左右されることを思い起こさせる。リスクと防衛のバランスを注視している者こそが、こうした急激な変動をうまく乗り越えることができるのだ。
