Khi giá dầu tăng vọt do các đòn tấn công mới giữa Mỹ và Iran, các nhà đầu tư Bitcoin và chứng khoán là những người đầu tiên cảm nhận được áp lực. Trong 24 giờ qua, Bitcoin đã giảm xuống còn 62.600 USD, trong khi chỉ số CD20 mất 0,6% – một phản ứng thường thấy trước sự gia tăng kỳ vọng lạm phát.
Giá dầu Brent đã tăng gần 4% sau các vụ tấn công tàu chở dầu tại eo biển Hormuz. Tuyến đường thủy hẹp này là nơi vận chuyển một phần năm lượng dầu và khí đốt của thế giới. Các nhà giao dịch hiện đang gọi vụ đặt cược này là "Nacho" – viết tắt của cụm từ "không có cơ hội mở lại eo biển". Khả năng lưu thông trở lại bình thường vào cuối năm đã giảm từ 65% xuống còn 56%.
Giá năng lượng tăng cao đã ngay lập tức đẩy lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn hai năm lên mức 4,28%. Cục Dự trữ Liên bang hiện có 36% khả năng sẽ tăng lãi suất ngay trong tháng 7 tới. Đây là một đòn giáng trực tiếp vào Bitcoin và các tài sản vốn nhạy cảm với chi phí vốn.
Đằng sau những biến động này là một chân lý cũ: dòng tiền luôn kỵ sự bất ổn, đặc biệt là khi liên quan đến các nguồn tài nguyên then chốt. Các nhà đầu tư đang rút khỏi các vị thế rủi ro để chuyển vốn sang các công cụ trú ẩn an toàn hơn. Chứng khoán châu Âu đã giảm 1%, trong khi hợp đồng tương lai các chỉ số chứng khoán Mỹ cũng mất 0,3%.
Dữ liệu lạm phát CPI công bố hôm nay sẽ là bài kiểm tra tiếp theo đối với thị trường. Nếu lạm phát tổng thể chậm lại ở mức 3,8% và lạm phát lõi duy trì ở mức 2,9%, áp lực lên lãi suất có thể sẽ dịu bớt. Ngược lại, thị trường sẽ nhận thêm một tín hiệu cảnh báo để thận trọng hơn.
Đối với một người bình thường, đây không chỉ đơn thuần là những con số nhảy múa trên màn hình. Khi giá dầu tăng, chi phí xăng dầu, sưởi ấm và thực phẩm cũng leo thang theo. Trong những thời điểm như vậy, các khoản tiết kiệm bằng tiền điện tử hoặc cổ phiếu cần được xem xét lại: liệu nên tiếp tục nắm giữ tài sản rủi ro hay cơ cấu lại danh mục đầu tư sang các công cụ ổn định hơn.
Bối cảnh địa chính trị là lời nhắc nhở rằng giá trị của đồng tiền luôn phụ thuộc vào khả năng kiểm soát tài nguyên. Những ai biết cân bằng giữa rủi ro và phòng vệ sẽ có khả năng chống chọi tốt hơn trước những biến động như thế này.
