円高ドル安、インフレと政策転換の中で金融市場にリスクをもたらす

2025年初頭、日本円は米ドルに対して大幅に上昇し、年初から6％上昇しました。この上昇は、トランプ大統領下での米国の貿易政策をめぐる不確実性と、日本国内のインフレの高まりに一部起因しています。 ドルの弱さは、予測不可能な貿易戦略と地政学的な緊張に起因しており、米国の経済成長を鈍化させる可能性があります。しかし、円高は世界の金融にますます影響を与えており、特にキャリートレードに関与する投資家にとってはそうです。 長年、投資家は日本で安く借り入れ、低金利またはマイナス金利を利用して海外の高利回り資産に投資することで利益を上げてきました。円をドルなどの通貨に交換することを含むこのキャリートレードは、円に圧力をかけ続けました。2020年後半以降、円は価値の30％以上を失いました。 しかし、円の急激な上昇は、投資家の利益を急速に蝕む可能性があります。昨年8月の一時的な急騰は、日本銀行（日銀）の政策転換の憶測に端を発し、市場の低迷を引き起こしかけました。日本のコアインフレ率は2025年2月に3％に達し、3年ぶりに日銀の目標である2％を超えました。5月初旬に金利が引き上げられる可能性があり、金融市場に対する円の影響は強まると予想されます。