JPMorgan Chase & Co. y Wells Fargo & Co. están listos para iniciar la temporada de resultados de los bancos estadounidenses este viernes, enfocándose en las proyecciones de ingresos netos por intereses (NII) tras el reciente recorte de tasas de la Reserva Federal, el primero en cuatro años. Los analistas anticipan una disminución en el NII, ya que los bancos enfrentan una demanda de préstamos moderada y mayores provisiones para pérdidas por préstamos.
En años anteriores, el aumento de las tasas de interés benefició al NII, que es la diferencia entre lo que los bancos ganan en préstamos y lo que pagan en depósitos. Sin embargo, el reciente cambio en la política monetaria se espera que ejerza presión sobre los márgenes de ganancia. Se prevé que las ganancias por acción (EPS) de JPMorgan caigan casi un 8 % en el tercer trimestre, mientras que se espera que las de Wells Fargo disminuyan alrededor del 14 %.
Betsy Graseck de Morgan Stanley destaca que recortes adicionales de tasas podrían afectar los ingresos por intereses, pero también podrían estimular los préstamos y las transacciones. Se anticipa que los recortes de tasas de 150 puntos básicos por parte de la Fed para mediados de 2025 podrían redefinir la dinámica del mercado, lo que podría llevar a un aumento de la actividad económica y de los préstamos.
Las divisiones de banca de inversión se proyecta que verán una recuperación debido al aumento en la emisión de deuda y las ofertas públicas iniciales, aunque la actividad de fusiones y adquisiciones sigue siendo moderada. Oppenheimer pronostica un aumento promedio del 7 % en los ingresos de la banca de inversión para los principales bancos, aunque esta cifra se queda corta en comparación con los niveles históricos.
A medida que los bancos se preparan para los informes de ganancias, el enfoque también estará en los ingresos por operaciones, que se espera que disminuyan ligeramente, especialmente en Goldman Sachs, donde se ha señalado una caída del 10 %. En general, la próxima temporada de informes será observada de cerca mientras los bancos navegan por las implicaciones de un entorno de tasas de interés cambiante.