Während wachstumsorientierte Währungen Schwierigkeiten haben, wird erwartet, dass bevorstehende Wirtschaftsdaten und Zentralbanksitzungen weitere Gewinne des USD begrenzen, so UBS in ihren Einblicken zu den jüngsten Bewegungen auf dem Devisenmarkt.
Dieser Kommentar kam, nachdem der US-Dollar (DXY-Index) nach dem Scheitern, die 100-Punkte-Marke zu überschreiten, wieder anstieg.
Analysten stellten fest, dass der Rückgang des USD in dieser Woche aufgrund mehrerer Faktoren zum Stillstand kam, darunter die Eskalation des Konflikts im Nahen Osten, die bevorstehenden US-Präsidentschaftswahlen und schwache Wirtschaftsdaten aus Europa. Diese Faktoren haben dem USD Unterstützung geboten und deuten darauf hin, dass seine jüngste Schwäche übertrieben gewesen sein könnte.
UBS erwartet, dass der Markt die europäischen Wirtschaftsdaten, wie Einzelhandelsumsätze, deutsche Auftragseingänge und Industrieproduktion, in der kommenden Woche genau beobachten wird. Besonders Augenmerk wird auf die Wirtschaftsindikatoren des Vereinigten Königreichs gelegt, einschließlich Industrieproduktion, Handel und Beschäftigungszahlen, sowie mögliche Hinweise von der Bank von England auf schnellere Zinssenkungen.
In den USA wird der Fokus auf den Arbeitsmarktbericht gelegt, der am Freitag veröffentlicht wird, und auf die Inflationsdaten für September. UBS schlägt vor, dass, wenn andere große Volkswirtschaften als Indikator dienen, das Risiko für die US-Inflationsdaten nach unten gerichtet sein könnte, was die Erwartungen an eine Zinssenkung in den USA stärken und potenziell Druck auf den Dollar ausüben könnte.
Darüber hinaus kommentierte UBS die erwarteten Maßnahmen anderer Zentralbanken. Die Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) wird voraussichtlich ihren Leitzins um 50 Basispunkte senken, um auf die jüngsten Unternehmensumfragen zu reagieren, die auf eine potenzielle wirtschaftliche Schwäche hinweisen. Dieser Schritt ist bereits in den Marktpreisen eingepreist, aber der neuseeländische Dollar (NZD) wird voraussichtlich schwach abschneiden, da weiterhin schwache Binnenzahlen erwartet werden. Daher zieht UBS den australischen Dollar (AUD) dem NZD vor.
Schließlich stellte UBS fest, dass, während die Währungen der Schwellenländer schwach in den Oktober gestartet sind, sie zuvor seit Ende Juli einen Anstieg verzeichnet hatten. Der mexikanische Peso hob sich durch seine Stärke hervor, nachdem die neu gewählte Präsidentin Claudia Sheinbaum marktfreundliche Kommentare abgegeben hatte. Im Gegensatz dazu steht der israelische Schekel unter Druck aufgrund der Eskalation des Konflikts im Nahen Osten, wobei die Bank von Israel voraussichtlich ihren Leitzins in der nächsten Sitzung stabil halten wird.