Мумбаи, Индия, 30 января 2025 года – Акции Tata Motors находятся под пристальным вниманием после отчета о результатах за Q3 FY25, при этом Morgan Stanley сохраняет рейтинг "Умеренно положительный" и устанавливает целевую цену в ₹853 за акцию, в то время как CLSA сохраняет рейтинг "Покупать" с целевой ценой ₹930, что подразумевает потенциальный рост на 23% от текущей цены ₹754,80.
Morgan Stanley отметила, что результаты Q3 Tata Motors оказались ниже ожиданий, особенно в ключевых сегментах, и подчеркнула сложности, с которыми сталкивается Jaguar Land Rover (JLR) в поддержании роста на динамичном рынке. JLR сохранила свои прогнозы по марже EBIT на FY25, но слегка снизила прогнозы по выручке и доходности капитала (ROCE). Компания пересмотрит свои прогнозы на FY26 после результатов Q4 FY25.
С другой стороны, CLSA выразила оптимизм относительно способности JLR достичь маржи EBIT около 10% в Q4, что повысит годовую маржу до примерно 8,5%. Несмотря на опасения по поводу слабого спроса в Китае и роста маркетинговых затрат, спрос на модели с более высокой маржой рассматривается как положительный фактор. Однако CLSA снизила свою оценку объемов JLR на FY26 на 5% из-за слабого спроса в Китае и Европе.
Руководство Tata Motors остается уверенным в сегменте коммерческих автомобилей и ожидает улучшения рентабельности за счет масштаба, лучшего продуктового микса и снижения затрат на гарантии. Инвесторы внимательно следят за тем, сможет ли компания выполнить свои прогнозы на фоне глобальных макроэкономических вызовов.