17 января 2025 года JPMorgan Chase & Co. (JPM) оказался лучшим исполнителем среди шести крупнейших банков США, продемонстрировав превосходную операционную эффективность в своих результатах за четвертый квартал. Несмотря на то, что аналитики предсказывают ограниченный потенциал для акций JPM, такие факторы, как снижение затрат на депозиты и возможное ослабление регулирования при второй администрации Трампа, ожидается, что поддержат финансовый сектор.
На конец 2024 года крупнейшие банки США, отсортированные по общим активам, следующие: JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup, Wells Fargo, Goldman Sachs и Morgan Stanley. Ключевые показатели производительности включают доходность по средним активам (ROAA) и доходность по среднему осязаемому капиталу (ROTCE). JPMorgan лидирует по ROAA, в то время как Morgan Stanley близко следует по ROTCE.
Текущий целевой диапазон для федеральной процентной ставки Федерального комитета по открытым рынкам установлен в пределах 4,25% - 4,50%, что ниже предыдущих уровней и благоприятно для банков, так как снижает затраты на заимствование. Аналитики внимательно следят за инфляционными тенденциями, чтобы оценить способность ФРС продолжать снижение краткосрочных процентных ставок, что может еще более выгодно сказаться на банковских акциях.
Коэффициент цена/прибыль JPMorgan составляет 13,9, что значительно ниже 21,7 для S&P 500, что указывает на типичную скидку для банковских акций. Две трети аналитиков оценивают JPM как покупку, хотя консенсусная цена на акции на 12 месяцев остается скромно выше текущей цены.