Deutsche Bank повысил свою целевую цену для PT GoTo Gojek Tokopedia Tbk (GOTO) после позитивных результатов за третий квартал 2024 года. Компания сообщила о скорректированном EBITDA в 137 миллиардов Rp, что стало первым положительным результатом после про-форми потери в 559 миллиардов Rp за аналогичный период прошлого года.
Увеличение производительности связано с сокращением консолидации бизнеса электронной коммерции и комиссией в 172 миллиарда Rp, а также с улучшением результатов услуг по запросу и быстрым ростом финансового подразделения.
Доходы от мобильности по запросу увеличились на 15% до 3,7 триллионов Rp, благодаря многоуровневым услугам, которые помогли избежать субсидий. Однако руководство отметило, что в последнем квартале были ограничения по поставкам, что рассматривается как положительный сигнал.
Финансовое подразделение увеличило объем кредитования в три раза, достигнув 4,3 триллионов Rp, при этом руководство прогнозирует дальнейший рост к концу 2025 года. Приложение GoPay, запущенное в прошлом году, получило сильный спрос, особенно на наличные кредиты, хотя оно зафиксировало скорректированный EBITDA-убыток в 65 миллиардов Rp.
Несмотря на чистую про-форми потерю в 1,64 триллиона Rp за квартал, эта цифра значительно ниже, чем в прошлом году, причем половина из нее связана с долгосрочным финансированием сделок в сфере электронной коммерции. В целом Deutsche Bank рассматривает GoTo как привлекательную инвестицию благодаря сильным позициям в области мобильности и электронной коммерции, улучшенным финансовым показателям и надежному балансу.
После этих новостей акции GOTO упали на 2,56% до 76 Rp за акцию 25 ноября 2024 года.