Marko Kolanovic, ex-estrategista-chefe do J.P. Morgan, alertou que o S&P 500 pode cair drasticamente para a faixa dos 3.000 se ocorrer uma recessão significativa. Ele aponta para “níveis enormes de incerteza” que lembram a Crise Financeira Global de 2008 ou a pandemia de COVID-19.
Kolanovic destaca indicadores preocupantes, como uma inversão prolongada da curva de juros, enfraquecimento do sentimento do consumidor, aumento de inadimplência e uma escalada da guerra comercial global. Ele sugere que os mercados não se recuperaram totalmente do choque da pandemia de 2020 devido a extensos estímulos fiscais e monetários.
Apesar das altas do mercado em 2024 impulsionadas pela IA e pelas esperanças de estímulo, Kolanovic acredita que esses ganhos mascaram fragilidades subjacentes. Ele adverte que, se os lucros diminuírem e a relação preço/lucro cair para cerca de 15x, o S&P 500 poderá despencar para a faixa dos 3.000 ou 4.000. A análise de Kolanovic, publicada no The Last Bear Standing, enfatiza a alta probabilidade de uma recessão e aconselha os investidores a procederem com cautela, dadas as atuais avaliações otimistas do mercado em face de desafios econômicos e geopolíticos significativos.