Rynek amerykańskich obligacji skarbowych doświadczył znaczącej wyprzedaży 9 kwietnia 2025 r., przy czym rentowność 30-letnich obligacji skarbowych na krótko przekroczyła 5% z powodu obaw, że cła prezydenta Trumpa mogą wywołać recesję i ograniczyć reakcję Rezerwy Federalnej z powodu potencjalnej inflacji. Ten wzrost, największy od listopada 2023 r., wzbudził pytania o stabilność amerykańskiego długu państwowego i jego wpływ na koszty pożyczek.
Spadły również akcje europejskie i azjatyckie, a globalna rentowność obligacji w Wielkiej Brytanii, Australii i Japonii wzrosła. Niepokój na rynku pogłębiła słaba aukcja trzyletnich obligacji oraz spekulacje na temat zagranicznej sprzedaży amerykańskiego długu. Niektórzy analitycy sugerują, że działalność funduszy hedgingowych i likwidacja pozycji na obligacjach skarbowych przyczyniły się do zamieszania. Deutsche Bank AG ostrzegł przed nieznanym terytorium i zasugerował potencjalną interwencję Fed, jeśli zakłócenia będą się utrzymywać. Znacząco wzrosła również rentowność 10-letnich obligacji skarbowych, osiągając poziomy niewidziane od końca lutego.
Te ruchy na rynku odzwierciedlają zwiększone obawy o skutki gospodarcze ceł Trumpa, które mają być ponoszone przez amerykańskich importerów i potencjalnie przenoszone na konsumentów, co prowadzi do wzrostu inflacji i osłabienia wzrostu. Niektórzy analitycy wskazali również na możliwość pozbywania się przez Chiny amerykańskich obligacji skarbowych w celu podniesienia rentowności i zwiększenia lokalnej płynności. Sytuacja pozostaje niestabilna, a inwestorzy uważnie monitorują nadchodzące dane gospodarcze i wszelkie potencjalne zmiany w polityce Rezerwy Federalnej.