Lorsque des actifs restent simplement au bilan, ils ne génèrent aucun revenu, mais il suffit qu'ils deviennent une garantie pour que le tableau habituel change. XRP, longtemps associé aux paiements transfrontaliers, a désormais la possibilité de devenir une véritable sûreté pour les lignes de crédit institutionnelles sur le XRP Ledger.
Selon la responsable produit de RippleX, Jazzy Cooper, l'utilisation du XRP comme garantie pour le crédit institutionnel est un « killer use case ». Les propositions XLS-65 et XLS-66 lui apportent leur soutien, en introduisant les Single Asset Vaults et un protocole de prêt natif. Les institutions pourront emprunter des fonds sans vendre leurs positions, tandis que la souscription et la conformité resteront en dehors de la blockchain.
Auparavant, de tels schémas exigeaient des accords distincts ou des systèmes externes. Désormais, les échéances et les taux fixes sont inscrits au niveau du protocole, et l'exécution — remboursement, calcul des intérêts et défaut — est automatisée. Cela réduit les coûts par rapport aux lignes bancaires traditionnelles, où les taux s'élèvent souvent à 300–400 points de base.
Ripple Prime accepte déjà le XRP comme garantie au même titre que le bitcoin, le RLUSD, les monnaies fiduciaires, l'or et les obligations d'État. Les partenaires Clearpool et Cicada Partners ont déjà organisé près de 1,8 milliards de dollars de crédits institutionnels sur la base de cette nouvelle infrastructure. L'issue favorable de l'affaire de la SEC a ouvert la voie à une utilisation plus large.
Pour les acteurs européens du marché, cela signifie que le XRP cesse d'être exclusivement un instrument de paiement. Le token devient un actif productif, qui peut servir à gérer la liquidité sans vente forcée. Les institutions ont la possibilité de traiter les actifs numériques comme un fonds de roulement, et non comme un stock statique.
Les risques subsistent néanmoins : les protocoles sont encore en cours de validation, et les volumes réels dépendent de la disposition des grands acteurs. La tendance n'en est pas moins évidente — les rails de la blockchain s'intègrent peu à peu aux pratiques de crédit traditionnelles, changeant la perception de ce qui constitue de l'argent « vivant ».
En définitive, le XRP a la possibilité de s'ancrer non seulement dans les paiements, mais aussi dans la structure du financement institutionnel, où chaque actif doit travailler, et non simplement être conservé.
