Le Brésil, Itaú Unibanco a annoncé une augmentation de ses taux d'intérêt hypothécaires, en vigueur pour les propositions de prêt soumises à partir du 10 octobre 2024. Le portefeuille hypothécaire de la banque s'élevait à 114,6 milliards de R$ à la fin du deuxième trimestre 2024.
Cette augmentation, applicable uniquement aux propriétés résidentielles, reflète un environnement de crédit plus strict alors que les banques deviennent plus sélectives dans l'octroi de prêts en raison de la réduction des ressources disponibles. Des experts, dont Alberto Ajzental de la FGV-SP, indiquent que la hausse des coûts de financement et de construction a encore élargi l'écart entre les revenus et les valeurs immobilières.
Les économistes prévoient un nouveau cycle de resserrement monétaire au Brésil, le dernier Bulletin Focus projetant le taux Selic à 11 % d'ici la fin de l'année. Cependant, certaines institutions prévoient des taux encore plus élevés. L'économiste en chef d'Itaú, Mario Mesquita, a récemment ajusté ses prévisions, prévoyant une augmentation du Selic à 12 %.
Ajzental note qu'une augmentation de 2,2 points de pourcentage du Selic entraîne généralement une augmentation de 1 % des taux hypothécaires. Cependant, il souligne également qu'une fois que le Selic dépasse 8,5 %, la corrélation entre l'augmentation des taux et les coûts hypothécaires devient moins directe, influencée par les rendements des comptes d'épargne, une source de financement traditionnelle pour le financement immobilier de la classe moyenne.