El 17 de enero de 2025, JPMorgan Chase & Co. (JPM) se destacó como el mejor performer entre los seis bancos más grandes de EE.UU., mostrando una eficiencia operativa superior en sus resultados del cuarto trimestre. A pesar de que los analistas predicen un potencial limitado para las acciones de JPM, factores como la disminución de los costos de depósitos y un posible alivio regulatorio bajo una segunda administración de Trump se espera que respalden al sector financiero.
Al final de 2024, los bancos más grandes de EE.UU. clasificados por activos totales son: JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup, Wells Fargo, Goldman Sachs y Morgan Stanley. Las métricas clave de rendimiento incluyen los rendimientos sobre activos promedio (ROAA) y los rendimientos sobre el capital tangible promedio (ROTCE). JPMorgan lidera en ROAA, mientras que Morgan Stanley sigue de cerca en ROTCE.
El rango actual de tasas de fondos federales del Comité Federal de Mercado Abierto está establecido entre 4.25% y 4.50%, una disminución respecto a niveles anteriores, lo que es favorable para los bancos al reducir los costos de endeudamiento. Los analistas están observando de cerca las tendencias de inflación para evaluar la capacidad de la Fed para continuar reduciendo las tasas de interés a corto plazo, lo que podría beneficiar aún más a las acciones bancarias.
El ratio precio-beneficio anticipado de JPMorgan es de 13.9, significativamente inferior al 21.7 del S&P 500, lo que indica un descuento típico para las acciones bancarias. Aproximadamente dos tercios de los analistas califican a JPM como compra, aunque el precio objetivo consensuado a 12 meses se mantiene modestamente por encima del precio actual.