A medida que las monedas orientadas al crecimiento enfrentan dificultades, se espera que los próximos datos económicos y las reuniones de los bancos centrales limiten las ganancias adicionales del USD, según UBS en sus análisis sobre los recientes movimientos del mercado de divisas.
Este comentario llegó después de que el dólar estadounidense (índice DXY) se recuperara tras no lograr superar el nivel de 100.
Los analistas notaron que la caída del USD se detuvo esta semana debido a varios factores, incluyendo la intensificación del conflicto en Medio Oriente, las inminentes elecciones presidenciales en Estados Unidos y los indicadores económicos más débiles de Europa. Estos elementos han brindado apoyo al USD, sugiriendo que su reciente debilidad podría haber sido exagerada.
UBS anticipa que el mercado seguirá de cerca los datos económicos europeos, como las ventas minoristas, los pedidos de fabricación alemanes y la producción industrial en la próxima semana. Se prestará especial atención a los indicadores económicos del Reino Unido, incluidos la producción industrial, el comercio y los datos de empleo, así como posibles pistas de parte del Banco de Inglaterra sobre recortes de tasas más rápidos.
En Estados Unidos, el enfoque se centrará en el informe del mercado laboral que se publicará el viernes y en los datos de inflación de septiembre. UBS sugiere que, si otras economías importantes sirven como indicador, el riesgo para los datos de inflación de EE. UU. podría ser a la baja, lo que fortalecería las expectativas de un recorte de tasas en EE. UU. y podría ejercer presión sobre el dólar.
Además, UBS comentó sobre las acciones esperadas de otros bancos centrales. Se espera que el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) reduzca su tasa de referencia en 50 puntos básicos debido a encuestas empresariales recientes que indican una posible debilidad económica. Este movimiento ya está reflejado en los precios del mercado, pero se espera que el dólar neozelandés (NZD) tenga un rendimiento deficiente debido a la continuación anticipada de datos internos débiles. Por lo tanto, UBS prefiere el dólar australiano (AUD) sobre el NZD.
Finalmente, UBS señaló que, aunque las monedas de los mercados emergentes han comenzado octubre débilmente, anteriormente habían experimentado un repunte desde finales de julio. El peso mexicano se destacó por su fuerza tras los comentarios favorables al mercado de la recién elegida presidenta Claudia Sheinbaum. En contraste, el shekel israelí enfrenta presiones en medio de la escalada del conflicto en Medio Oriente, y se espera que el Banco de Israel mantenga su tasa de referencia estable en la próxima reunión.