Argentinische Banken verringern schrittweise ihre Exposition gegenüber dem öffentlichen Sektor, wobei die aktuellen Zahlen einen Rückgang auf 38,7 % der Gesamtaktiva zeigen, gegenüber 51,3 % im April. Diese Verschiebung spiegelt einen Rückgang um 3,5 Punkte im Vergleich zum Vormonat wider und zeigt eine signifikante Verbesserung der Glaubwürdigkeit des Finanzsystems.
Der Rückgang der Exposition gegenüber dem öffentlichen Sektor erfolgt, während das Land sich von einem risikobehafteten Umfeld entfernt, das zuvor durch ein hohes Haushaltsdefizit verschärft wurde, das eine umfangreiche Emission von Anleihen erforderte. Der jüngste Bericht von Econviews hebt hervor, dass öffentliche Banken immer noch den größten Anteil an öffentlichen Sektoraktiva halten, während Banken mit ausländischem Kapital nur minimal beteiligt sind.
Im Gegensatz dazu steigt der Kredit an den privaten Sektor, unterstützt durch sinkende Inflationserwartungen und niedrigere Zinssätze. Sowohl Kredite als auch Einlagen haben die Inflation übertroffen, wobei die Gesamtaktiva des Finanzsystems im Monatsvergleich um 8,7 % in realen Zahlen gewachsen sind. Dennoch bleibt die Gesamtgröße der Aktiva um 3,2 % kleiner als vor einem Jahr und fast 20 % unter dem Höchststand im August 2018.
Bankenvertreter haben eine Liquiditätsknappheit in Pesos festgestellt, trotz einer Fülle von Dollarliquidität, die auf kürzliche Finanzreformen zurückzuführen ist. Es gibt Diskussionen über die Möglichkeit, die Verwendung von in Dollar denominierten Krediten auf Sektoren wie Immobilien auszudehnen, obwohl dies aufgrund von Währungsungleichgewichten Risiken birgt.
Der Anstieg der Aktienkurse von Banken, mit einem erwarteten Gewinn von rund 250 % im Jahr 2024, signalisiert eine Erholung der Bankbilanzen, die durch Maßnahmen der Zentralbank von Argentinien (BCRA) und Verbesserungen der öffentlichen Finanzen unterstützt wird. Wenn Banken ihre Kredite erhöhen, verkaufen sie auch Teile ihrer Bestände, insbesondere LEFIs, die von der BCRA in Pesos beglichen werden.
Dieser strategische Wandel zielt darauf ab, die Exposition gegenüber dem öffentlichen Sektor weiter zu reduzieren und gleichzeitig die Stabilität des Bankensektors insgesamt zu stärken.