NEW YORK - Die Goldpreise erholten sich nach einem kurzen Rückgang Anfang Oktober und erreichten 2.644,00 USD pro Unze, während die Anleger versuchen, die gemischten Signale aus den jüngsten Wirtschaftsdaten der USA zu deuten.
Die Widerstandsfähigkeit des Arbeitsmarktes im September hat Unsicherheit über das Tempo der geldpolitischen Lockerung der US-Notenbank erzeugt, da starke Beschäftigungsdaten einen weniger aggressiven Ansatz bei Zinssenkungen rechtfertigen könnten.
Die jüngsten Inflationsberichte in den USA haben die Situation weiter kompliziert. Obwohl der Gesamtverbraucherpreisindex langsamer wurde, geschah dies weniger als erwartet, während die Kerninflation, die Lebensmittel- und Energiepreise ausschließt, tatsächlich gestiegen ist.
Diese Faktoren haben den Fortschritt bei der Minderung des Preisdrucks verlangsamt, was zu Anpassungen der Erwartungen hinsichtlich der US-Geldpolitik geführt hat.
Obwohl Spekulationen über eine signifikante Senkung um 50 Basispunkte (0,5 %) angesichts der aktuellen wirtschaftlichen Bedingungen im Umlauf sind, wird jetzt als wahrscheinlicher angesehen, dass bei der Sitzung der Federal Reserve im November eine bescheidenere Senkung um 25 Basispunkte erfolgt.
Marktprognosen deuten auf eine Wahrscheinlichkeit von 86 % für dieses Szenario hin. Für Gold, das keine Zinsen abwirft, ist die Aussicht auf eine Lockerung der Geldpolitik durch das Federal Open Market Committee (FOMC) ein positives Signal, insbesondere in einem Umfeld mit niedrigeren Zinssätzen, in dem Anleihen und andere zinstragende Instrumente weniger wettbewerbsfähig werden.
Trotz des jüngsten Anstiegs ist Gold auf dem Weg, seinen zweiten wöchentlichen Rückgang in Folge zu verzeichnen. Der Goldmarkt erlebte eine Korrektur auf 2.605,00 USD, hat jedoch seitdem Anzeichen einer Erholung gezeigt. Die aktuelle technische Analyse deutet auf weiteres Wachstumspotenzial in Richtung 2.676,50 USD hin, was das nächste Ziel in diesem Aufwärtstrend wäre.
Nach Erreichen dieses Niveaus könnte eine Korrektur zurück auf 2.645,00 USD erfolgen. Dieses positive Szenario wird durch den MACD-Indikator unterstützt, der, obwohl er unter null liegt, sich auf einen möglichen Anstieg vorbereitet, was auf eine Stärkung des Momentums hinweist. Nach dieser Korrektur könnte der Markt auf einen neuen Anstieg in Richtung 2.662,00 USD zusteuern.
Basierend auf historischen Trends sollten die bevorstehenden Zinssenkungen zu einem Anstieg der Goldpreise führen, was sich auch positiv auf die Aktien von Goldbergbauunternehmen auswirken würde.
Wenn sich die Geschichte wiederholt, sollten die Goldpreise mit jeder Zinssenkung der US-Notenbank, die für 2024 und 2025 erwartet wird, steigen.
Analysten sind sich einig, dass die Fed bis Ende dieses Jahres die Zinssätze um weitere 50 Basispunkte senken und im nächsten Jahr um weitere 100 Basispunkte senken wird, so Frank Holmes von U.S. Global Investors. Ein Rückblick auf 1982, als der erste Lockerungszyklus in den USA begann, zeigt, dass Zinssenkungen der Fed in der Regel ein positiver Katalysator für die Goldpreise waren.
In sechs der sieben Zyklen, die bis 2020 stattfanden, stieg der Goldpreis im Durchschnitt um 11 % innerhalb eines Jahres nach der ersten Zinssenkung. Historisch gesehen ist die Beziehung zwischen Zinssätzen und Goldpreisen umgekehrt, wobei niedrigere Zinssätze in der Regel höhere Goldpreise unterstützen.
Goldman Sachs prognostiziert einen Goldpreis von 2.900 USD pro Unze bis Anfang 2025, bedingt durch eine Kombination aus niedrigeren globalen Zinssätzen, einer höheren Nachfrage der Zentralbanken und den schützenden Vorteilen dieses Metalls. Der Goldpreis ist seit Jahresbeginn um 28,03 % gestiegen und erreichte im September mit 2.685,49 USD pro Unze einen historischen Höchststand.