Le marché boursier chinois a récemment connu une volatilité significative après un rallye marqué par une hausse de plus de 30 % en quelques semaines. Le 10 octobre 2024, des doutes sur la durabilité de ce rallye sont apparus alors que les investisseurs attendaient d'autres mesures de relance économique de la part du gouvernement chinois.
Selon Bloomberg, les investisseurs à Hong Kong investissent maintenant massivement dans des fonds négociés en bourse (ETFs) qui profitent de la baisse des actions, ce qui indique un changement rapide dans le sentiment du marché. Au cours de la semaine dernière, les investisseurs institutionnels et de détail ont injecté environ 290 millions de dollars dans des ETFs inverses, marquant un afflux hebdomadaire record, tout en retirant 1 milliard de dollars des ETFs bénéficiant de la hausse des actions à Hong Kong, le plus grand retrait hebdomadaire depuis janvier 2015.
Ce changement de stratégie d'investissement souligne les préoccupations croissantes concernant les plans économiques de la Chine, en particulier après qu'une réunion gouvernementale clé n'a pas abouti à des annonces significatives. En conséquence, l'indice Hang Seng à Hong Kong a chuté de 9,4 % mardi, marquant son pire jour depuis 2008, bien qu'il ait légèrement rebondi pour clôturer environ 3 % plus haut jeudi.
Les analystes du marché, dont Rebecca Sin de Bloomberg Intelligence, suggèrent que les afflux dans les ETFs inverses pourraient continuer à augmenter en raison de la volatilité persistante du marché. La prochaine réunion d'information du ministère des Finances chinois devrait fournir des plans économiques plus clairs susceptibles d'influencer la reprise du marché.
Les fonds spéculatifs ont également réagi à l'instabilité du marché en vendant un montant record d'actions chinoises, comme l'a noté Goldman Sachs. La réponse des fonds spéculatifs a inclus non seulement la liquidation de positions longues, mais aussi l'établissement de positions courtes, entraînant des fluctuations accrues du marché.
Malgré le récent déclin, il subsiste un certain optimisme parmi les stratèges mondiaux concernant les actions chinoises, les récentes mesures de relance ayant conduit à plusieurs mises à niveau de la part de sociétés comme BlackRock et Goldman Sachs. Cependant, la volatilité devrait persister alors que les traders attendent de nouvelles annonces gouvernementales concernant le soutien économique.