Le 17 janvier 2025, JPMorgan Chase & Co. (JPM) s'est imposé comme le meilleur performer parmi les six plus grandes banques américaines, affichant une efficacité opérationnelle supérieure dans leurs résultats du quatrième trimestre. Bien que les analystes prévoient un potentiel limité pour l'action de JPM, des facteurs tels que la baisse des coûts des dépôts et un assouplissement potentiel des réglementations sous une seconde administration Trump devraient soutenir le secteur financier.
À la fin de 2024, les plus grandes banques américaines classées par actifs totaux sont les suivantes : JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup, Wells Fargo, Goldman Sachs et Morgan Stanley. Les indicateurs de performance clés incluent les rendements sur actifs moyens (ROAA) et les rendements sur capitaux propres tangibles moyens (ROTCE). JPMorgan est en tête en ROAA, tandis que Morgan Stanley suit de près en ROTCE.
Le taux des fonds fédéraux actuel du Comité fédéral de l'open market est fixé entre 4,25 % et 4,50 %, en baisse par rapport aux niveaux précédents, ce qui est favorable aux banques en réduisant les coûts d'emprunt. Les analystes surveillent de près les tendances de l'inflation pour évaluer la capacité de la Fed à continuer à réduire les taux d'intérêt à court terme, ce qui pourrait bénéficier davantage aux actions bancaires.
Le ratio cours/bénéfice anticipé de JPMorgan s'établit à 13,9, nettement inférieur à celui du S&P 500 qui est de 21,7, ce qui indique une décote typique pour les actions bancaires. Environ deux tiers des analystes notent JPM comme un achat, bien que l'objectif de prix consensuel sur 12 mois reste modestement supérieur à son prix actuel.