Le 31 janvier 2025, Coinbase a annoncé son intention de lancer des contrats à terme sur Solana réglés en espèces sur sa bourse de dérivés réglementée. Ce mouvement vise à élargir son offre et à améliorer sa compétitivité par rapport à des entreprises établies comme CME Group, qui propose actuellement uniquement des contrats à terme sur Bitcoin et Ethereum.
Coinbase collabore avec la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) pour déposer et lister ces contrats à terme. Si approuvés, les contrats représentant 100 jetons SOL, d'une valeur d'environ 25 000 $, seront disponibles à la négociation, avec une date de début provisoire fixée au 18 février ou après.
Au T3 2024, Coinbase a déclaré un chiffre d'affaires total de 573 millions de dollars, soit une baisse de 27 % par rapport au trimestre précédent. En revanche, les produits crypto de CME Group ont connu des performances record avec un volume quotidien moyen de 116 000 contrats, reflétant une augmentation de 203 % d'une année sur l'autre.
Les contrats à terme Solana de Coinbase disposeront d'un mécanisme de règlement sophistiqué conçu pour atténuer les risques de manipulation du marché, utilisant plusieurs intervalles de trois minutes pour le prix. La bourse imposera des limites de position à 3 500 contrats, soit environ 30 % de moins que les contrats à terme sur Bitcoin, ainsi que des limites de fluctuation de prix horaires de 10 % et divers contrôles de risque.
MarketVector Indexes GmbH fournira le taux de référence pour les prix de règlement, garantissant une supervision réglementaire par le biais de la BaFin allemande.