Les analystes de Wall Street prévoient des trajectoires contrastées pour les géants des semi-conducteurs Nvidia et Arm Holdings au cours de l'année prochaine, malgré les bénéfices que les deux tirent du marché en expansion de l'intelligence artificielle (IA).
Selon Grand View Research, les ventes de puces IA devraient croître à un rythme annuel de 29 % jusqu'en 2030. L'action de Nvidia a bondi de 166 % depuis le début de l'année, tandis que celle d'Arm a augmenté de 100 %.
Nvidia détient une part de marché dominante de 98 % dans les unités de traitement graphique (GPU) pour les centres de données, essentielles pour les applications d'IA. Le chiffre d'affaires de l'entreprise pour le deuxième trimestre de l'exercice 2025 a atteint 30 milliards de dollars, soit une augmentation de 122 %, attribuée à une forte demande pour les puces IA et les logiciels d'entreprise.
Le PDG Jensen Huang a souligné la transformation en cours des centres de données, passant de l'informatique traditionnelle à l'informatique accélérée, estimant une opportunité de modernisation de 1 trillion de dollars au cours des quatre à cinq prochaines années.
En revanche, Arm se spécialise dans les architectures de CPU, détenant plus de 99 % du marché des processeurs pour smartphones. L'entreprise a enregistré une augmentation de 39 % de son chiffre d'affaires, atteignant 939 millions de dollars au premier trimestre de l'exercice 2025, soutenue par la dynamique des smartphones et de l'informatique en nuage.
Bien que les bénéfices ajustés de Nvidia devraient croître de 35 % par an jusqu'à l'exercice 2027, ceux d'Arm devraient augmenter de 27 % pendant la même période. Les analystes suggèrent que les évaluations actuelles d'Arm pourraient sembler excessives, conduisant à des recommandations pour les investisseurs de réévaluer leurs positions.