La Réserve fédérale s'apprête à tenir sa première réunion de politique monétaire de l'année les 28 et 29 janvier, où elle devrait maintenir les taux d'intérêt actuels après trois baisses depuis septembre 2024.
Le double mandat de la Fed se concentre sur le maintien d'un taux d'inflation de 2 % et la maximisation de l'emploi. Après une forte hausse de l'inflation en 2022, la Fed a augmenté le taux des fonds fédéraux de 0,1 % à 5,33 % entre mars 2022 et août 2023. Cette approche agressive a conduit à une baisse de l'indice des prix à la consommation (IPC) à 4,1 % en 2023, bien que les tendances récentes montrent une hausse à 2,9 % en décembre.
Dans le dernier résumé des projections économiques, le Comité fédéral de l'open market (FOMC) a réduit ses prévisions de baisses de taux d'intérêt en 2025 de cinq à deux, reflétant une amélioration des prévisions de croissance du PIB, passant de 1,8 % à 2,2 %, et une augmentation des attentes d'inflation des dépenses de consommation personnelle (PCE) de 2,1 % à 2,5 %.
Les réactions du marché indiquent un sentiment prudent, les traders prévoyant seulement une baisse des taux en 2025, prévue en juin. Historiquement, des taux d'intérêt plus bas ont été bénéfiques pour les marchés boursiers, favorisant l'emprunt et la croissance des entreprises. Cependant, les cycles de baisse des taux passés ont souvent coïncidé avec des ralentissements économiques, provoquant des baisses temporaires du S&P 500.
Malgré les indicateurs économiques actuels, la hausse du chômage, passant de 3,7 % à 4,1 % en 2024, pourrait signaler des défis potentiels à venir. Les investisseurs sont conseillés de rester vigilants alors que les conditions du marché évoluent.